今年以來，傳感器領(lǐng)域投融資市場持續(xù)火熱，受國產(chǎn)替代、人工智能AI、人形機(jī)器人、自動駕駛等事件影響，包括MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達(dá)、光纖傳感器、光學(xué)/光電傳感器等多個傳感器細(xì)分領(lǐng)域受到資本市場關(guān)注，傳感器在各個領(lǐng)域的重要作用日益獲得重視。

【資料圖】

國產(chǎn)傳感器市場具有這些特點(diǎn)：國產(chǎn)化率低，80%中高端傳感器芯片需要進(jìn)口；國產(chǎn)替代空間大，中國傳感器市場占全球20%以上；技術(shù)壁壘高，面臨與國際巨頭技術(shù)與市場的雙重競爭挑戰(zhàn)。因此，國產(chǎn)傳感器領(lǐng)域更需資本進(jìn)入，以促進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)以及市場開拓。

9月3日，我國知名證券機(jī)構(gòu)中信證券發(fā)布《汽車傳感器系列深度報(bào)告》，在電動化和智能化等多項(xiàng)汽車新技術(shù)變革中，多條國產(chǎn)傳感器賽道將迎來發(fā)展機(jī)遇。

中信證券：磁傳感器市場由海外品牌主導(dǎo)，看好磁傳感器國產(chǎn)配套需求提升

9月3日，中信證券發(fā)布《汽車傳感器系列深度報(bào)告（一） 磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》，認(rèn)為在汽車智能化和電動化趨勢下，汽車對磁傳感器需求將持續(xù)增多，目前國內(nèi)磁傳感器市場由海外品牌主導(dǎo)，但長期看好本土傳感器廠商發(fā)展機(jī)遇。以下為部分摘錄：

磁傳感器下游應(yīng)用場景包括汽車、工業(yè)、機(jī)器人、消費(fèi)電子等多元領(lǐng)域，當(dāng)前市場空間約26億美金。

磁傳感器屬于非接觸式傳感器，基于電磁感應(yīng)原理用于電流、速度、位置等物理量檢測，相較普通傳感器具備穿透性良好且信息量豐富等優(yōu)點(diǎn)，具備廣泛的應(yīng)用場景。

按技術(shù)原理的不同，磁傳感器可分為霍爾傳感器和磁阻傳感器兩類，其中霍爾傳感器具備體積小、壽命長、耐腐蝕、低成本等優(yōu)點(diǎn)，在汽車及工業(yè)等有著廣泛應(yīng)用，目前是最主流的磁傳感器芯片，占比約70%（Yole數(shù)據(jù)）；磁阻傳感器則具備高靈敏度與測量精度、功耗更低等優(yōu)勢，但成本較高，目前占比約30%（Yole數(shù)據(jù)）。

按測量物理量的不同，磁傳感器又可分為開關(guān)、位置、速度、電流以及磁力計(jì)（電子羅盤）類別，分別對應(yīng)不同功能。從市場空間來看，根據(jù)Yole數(shù)據(jù)及預(yù)測，2021年全球磁傳感器市場空間約26億美元，預(yù)計(jì)至2027年有望增長至45億美元，CAGR約9%。

▲來源：Yole

汽車電子是最重要增量，磁傳感器有望同步受益于汽車智能化/電動化，單車價值量有望達(dá)40~60美金。

在汽車電子場景下，磁傳感器可用于實(shí)時檢測汽車內(nèi)部電路電流、輪胎轉(zhuǎn)速、汽車微電機(jī)系統(tǒng)狀態(tài)等信息，并向控制系統(tǒng)或后端電路反饋以實(shí)現(xiàn)整體閉環(huán)控制，提高系統(tǒng)可靠性。

在汽車電動化及智能化的發(fā)展浪潮中，磁傳感器的單車用量有望持續(xù)提升：電動化方面，新能源汽車以“三電系統(tǒng)”取代燃油車的發(fā)動機(jī)體系，對于電流檢測的需求量大幅增加；智能化方面，功能豐富+安全冗余考慮下汽車電子配置不斷提升，在電動助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、防抱死系統(tǒng)、電子油門踏板以及電動座椅等眾多部件中磁傳感器用量顯著增加。

我們測算，一輛電動車磁傳感器的單車價值量合計(jì)約40~60美元（電動化和智能化各貢獻(xiàn)20~30美金），若考慮模組口徑則實(shí)際單車價值量更高。

磁傳感器市場由海外品牌主導(dǎo)，長期中看好本土廠商份額逐步提升。

目前全球磁傳感器芯片主流玩家包括Allegro、英飛凌、AKM、Melexis、TDK等海外廠商，尤其是在車規(guī)磁傳感器領(lǐng)域，海外頭部玩家占據(jù)了市場的主要份額。

納芯微、燦瑞科技、賽卓電子、矽?？萍?、艾為電子、芯進(jìn)電子、美新半導(dǎo)體等國內(nèi)廠商亦在積極布局，與此同時，磁傳感器模組領(lǐng)域玩家包括中車時代電氣、比亞迪半導(dǎo)體、保隆科技等。

受限于起步較晚等因素，目前磁傳感器芯片的國產(chǎn)化率仍處于較低水平，我們測算當(dāng)前國內(nèi)廠商的全球市占率約為5%，仍有較大提升空間。

▲來源：Yole

近年來，國內(nèi)廠商在磁傳感器領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)品類擴(kuò)張并在客戶導(dǎo)入方面進(jìn)展積極，中長期我們看好國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃的智能化及電動化升級趨勢推動磁傳感器的國產(chǎn)配套需求提升，本土磁傳感器芯片廠商有望迎來寶貴發(fā)展機(jī)遇。

本小節(jié)內(nèi)容轉(zhuǎn)載自中信證券研究公眾號，報(bào)告更詳細(xì)內(nèi)容請參看《聯(lián)合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 ，本文僅分析產(chǎn)業(yè)情況，不具有任何投資建議。

國產(chǎn)主要磁傳感器廠商&簡介

多維科技：國內(nèi)少數(shù)擁有8英寸磁傳感器芯片產(chǎn)線的IDM廠商

多維科技成立于2010年，總部在江蘇張家港，建有國內(nèi)首條高性能磁傳感器晶圓8寸線，是中國本土唯一xMR高性能磁傳感器IDM廠商。

多維科技的磁傳感器晶圓代工廠擁有6英寸和8英寸MEMS晶圓產(chǎn)線，是第四代磁傳感技術(shù)——隧道磁電阻（TMR）的磁性感應(yīng)芯片產(chǎn)線，提供完整的磁傳感器（AMR / GMR / TMR）開發(fā)及晶圓制造服務(wù)（包括設(shè)計(jì)、制造和測試），擁有國際先進(jìn)國內(nèi)唯一具備規(guī)?；慨a(chǎn)能力的磁阻傳感器特殊工藝線以及配套的模組產(chǎn)線，年產(chǎn)10億個TMR磁傳感器。

截至2023年7月，多維科技已自主研發(fā)200多款各品類的磁傳感器產(chǎn)品，其中芯片系列產(chǎn)品包括磁開關(guān)、線性、角度、齒輪和磁柵系列傳感器芯片，模組系列產(chǎn)品包括TMR電流傳感器、TMR磁圖像傳感器、TMR齒輪編碼器、AGV磁導(dǎo)航傳感器等多款磁傳感器產(chǎn)品。

燦瑞科技：國內(nèi)少數(shù)成功在A股上市的磁傳感器廠商

燦瑞科技2005年成立于上海，是專業(yè)從事磁傳感器及高性能數(shù)?；旌闲酒邪l(fā)設(shè)計(jì)、封裝測試和銷售的企業(yè)，擁有磁傳感器、電源管理芯片、電機(jī)驅(qū)動、光傳感器芯片四條產(chǎn)品線，擁有近600款產(chǎn)品型號，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2022年10月成功在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

在磁傳感器業(yè)務(wù)方面，燦瑞科技是國內(nèi)磁傳感器營收體量最大廠商，95%以上的傳感器都是霍爾傳感器，公司的磁傳感器芯片包括智能電機(jī)驅(qū)動磁傳感器芯片、開關(guān)型磁傳感器芯片、線性磁傳感器芯片等。2021年磁傳感器收入1.89億，全球份額1.08%。燦瑞科技采用“Fabless+封裝測試”的經(jīng)營模式，晶圓在華潤包線生產(chǎn)。

矽睿科技：正尋求在A股IPO

矽?？萍汲闪⒂?012年，是國內(nèi)MEMS傳感器、磁傳感器芯片主要廠商，是中國MEMS十強(qiáng)企業(yè)之一，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，中國具有影響力的傳感器企業(yè)。2023年1月，矽睿科技進(jìn)行首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案，擬在中國A股IPO。

矽?？萍籍a(chǎn)品包括多款MEMS傳感器，如六軸IMU、加速度計(jì)、環(huán)境傳感器、組合傳感器等；磁性傳感器芯片，如磁力計(jì)、磁編碼器、電流傳感器、霍爾傳感器等；及汽車與物聯(lián)網(wǎng)智能模組和系統(tǒng)。

納芯微：磁傳感器成為公司業(yè)務(wù)新引擎

納芯微成立于2013年，是高性能高可靠性模擬及混合信號芯片公司，聚焦傳感器、信號鏈、電源管理三大方向，2022年4月在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，是中國半導(dǎo)體MEMS十強(qiáng)企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

納芯微傳感器產(chǎn)品線豐富，據(jù)其2022年度報(bào)告顯示，納芯微正發(fā)力磁傳感器業(yè)務(wù)，推出了高精度、具有共模磁場抑制的磁角度傳感器，廣泛應(yīng)用于汽車電子系統(tǒng)的方向盤轉(zhuǎn)角、閥門開度檢測等場景；推出了集成式電流傳感器并規(guī)模發(fā)貨，贏得眾多客戶認(rèn)可；推出了車規(guī)線性磁傳感器并進(jìn)入試量產(chǎn)階段，助力客戶實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)功能安全；磁開關(guān)、磁輪速傳感器等方向研發(fā)進(jìn)展順利。

此外，2023年4月，納芯微宣布與大陸集團(tuán)旗下合資公司陸博就乘用車關(guān)鍵零部件磁輪速傳感器本土化項(xiàng)目簽署產(chǎn)品合作協(xié)議，推動磁輪速傳感器本土化生產(chǎn)。

美新半導(dǎo)體：擁有20多年MEMS傳感器研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)

美新半導(dǎo)體成立于1999年，擁有二十多年的MEMS傳感器研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)積累，是中國最早的IDM模式慣性傳感器供應(yīng)商之一，中國半導(dǎo)體MEMS十強(qiáng)企業(yè)。

美新半導(dǎo)體傳感器產(chǎn)品主要有慣性傳感器和磁傳感器兩條線，慣性傳感器產(chǎn)品包括全球獨(dú)有的熱式加速度計(jì)、電容式加速度計(jì)、六軸IMU等；磁傳感器包括AMR地磁傳感器、低功耗霍爾開關(guān)等，其霍爾開關(guān)使用低功耗CMOS工藝，單個芯片內(nèi)集成霍爾感應(yīng)元件芯片。

賽卓電子：國內(nèi)領(lǐng)先的車規(guī)級磁傳感器芯片本土供應(yīng)商

賽卓電子成立于2011年，在車規(guī)級磁傳感器芯片領(lǐng)域具有多年自主研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，是國內(nèi)領(lǐng)先的車規(guī)級磁傳感器芯片本土供應(yīng)商，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，其車規(guī)級磁傳感器芯片產(chǎn)品已在比亞、上汽集團(tuán)、長安汽車、長城汽車、吉利汽車、蔚來、理想等整車廠實(shí)現(xiàn)批量裝車。

賽卓電子主要產(chǎn)品為磁傳感器芯片，已形成速度傳感器芯片、位置傳感器芯片、電流傳感器芯片三大產(chǎn)品線，廣泛應(yīng)用于汽車電子和工業(yè)領(lǐng)域。公司的ABS輪速傳感器芯片、電子油門踏板位置傳感器芯片以及新能源汽車電流傳感器芯片等產(chǎn)品已通過AEC-Q100可靠性測試認(rèn)證，其關(guān)鍵性能及可靠性指標(biāo)參數(shù)達(dá)到或優(yōu)于國際競品水平。

此前，賽卓電子曾沖刺上海證券交易所科創(chuàng)板IPO，但在7月20日撤回IPO申請。

希磁科技：涵蓋xMR晶圓到傳感器模塊的全產(chǎn)業(yè)鏈IDM廠商

希磁科技成立于2013年，是國內(nèi)主要的磁性傳感器廠商，采用IDM模式，擁有以磁學(xué)領(lǐng)域的多名專家為核心的超過100人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，涵蓋了從xMR晶圓到傳感器模塊的全產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)計(jì)開發(fā)和規(guī)模生產(chǎn)，國家級專精特新企業(yè)。

希磁科技擁有電流傳感器、磁性識別傳感器、磁圖像識別傳感器、厚度檢測傳感器、齒輪傳感器等豐富的磁傳感器產(chǎn)品，旗下有無錫樂爾，寧波希磁，蚌埠希磁，德國Sensitec子公司，其中德國Sensitec是磁阻傳感器和磁性微系統(tǒng)技術(shù)的全球領(lǐng)先廠商，2021年被希磁科技收購。

芯進(jìn)電子：高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業(yè)領(lǐng)先水平

芯進(jìn)電子成立于2013年，是一家模擬和混合信號IC設(shè)計(jì)企業(yè)，其中霍爾傳感器技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

芯進(jìn)電子圍繞霍爾傳感器技術(shù)開發(fā)了速度位置傳感器，高精度線性霍爾傳感器，高精度電流傳感器等產(chǎn)品線。高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業(yè)領(lǐng)先水平，光伏逆變器領(lǐng)域前10大工廠均在采用含有芯進(jìn)產(chǎn)品的電流傳感器模塊。高精度單芯片電流傳感器已經(jīng)廣泛應(yīng)用于光伏逆變器，OBC，家電和工業(yè)自動化等領(lǐng)域，出貨量居同行業(yè)領(lǐng)先水平。

艾為電子

艾為電子成立于2008年，是一家芯片設(shè)計(jì)公司，專注于高性能數(shù)?；旌闲盘枴㈦娫垂芾?、信號鏈等IC設(shè)計(jì)，累計(jì)擁有42種產(chǎn)品子類、產(chǎn)品型號總計(jì)超1000余款。

在磁性傳感器芯片方面，艾為電子主要為 5.5v 開關(guān)系列產(chǎn)品，并推出了線性 Hall 產(chǎn)品。

比亞迪半導(dǎo)體：車規(guī)級磁傳感器生產(chǎn)商

比亞迪半導(dǎo)體是我國第一大新能源汽車企業(yè)比亞迪旗下子公司，主要從事功率半導(dǎo)體、智能控制 IC、智能傳感器及光電半導(dǎo)體的研發(fā)銷售。智能傳感器涵蓋 CMOS 圖像傳感器、嵌入式指紋傳感器、電磁傳感器。

電磁傳感器產(chǎn)品線較為豐富，其中，車規(guī)級多合一電流傳感器可根據(jù)下游電機(jī)驅(qū)動控制器廠商的專業(yè)化需求進(jìn)行定制化研發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)品精度、線性度、響應(yīng)時間均達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，擁有豐富的整車應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品性價比較高；角度速度位置類傳感器可以適應(yīng)復(fù)雜的環(huán)境，實(shí)現(xiàn)高精度測量，非接觸式的設(shè)計(jì)使得產(chǎn)品壽命更長、噪聲更低。

麥歌恩

麥歌恩成立于2009年，是一家專注于以磁性感應(yīng)技術(shù)為基礎(chǔ)的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2019年，麥歌恩與矽?？萍颊?/strong>，共享資源，并保持麥歌恩公司與MagnTek品牌的獨(dú)立運(yùn)行。

巨磁智能

巨磁智能成立于2013年，致力于磁電傳感與控制芯片技術(shù)研發(fā)，從傳感控制芯片的開發(fā)，到傳感控制模塊的開發(fā)、生產(chǎn)，再到基于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用方案的開發(fā)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)鏈內(nèi)的多維度整合式創(chuàng)新。巨磁智能是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

巨磁智能實(shí)現(xiàn)了對傳感控制芯片技術(shù)壁壘的突破，填補(bǔ)了國內(nèi)直流漏電傳感控制芯片的空缺。相對于國外芯片方案，巨磁智能擁有整套專利及自主知識產(chǎn)權(quán)，并已實(shí)現(xiàn)大批量的產(chǎn)品生產(chǎn)與交付應(yīng)用到光伏、電網(wǎng)、電動汽車充電樁、航天等行業(yè)。

東方微磁

湖北宜昌東方微磁有限公司是中國船舶重工集團(tuán)公司第七一〇研究所全資子公司，是一家致力于磁學(xué)計(jì)量和中國磁電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè)，建有國防科技工業(yè)弱磁一級計(jì)量站、磁電子技術(shù)國家地方聯(lián)合工程實(shí)驗(yàn)室、湖北省磁電子工業(yè)技術(shù)研究院，擁有國內(nèi)第一條MEMS磁傳感器芯片生產(chǎn)線。

東方微磁的MEMS生產(chǎn)線2015年底全部調(diào)通，是國內(nèi)首條可滿足工業(yè)化生產(chǎn)的磁芯片生產(chǎn)線，保守產(chǎn)能為1000片/月，每年至少可生產(chǎn)月2億顆芯片，共有濺射鍍膜、光刻、真空、測試等設(shè)備進(jìn)60臺。

結(jié)語

隨著國產(chǎn)替代浪潮的來襲，以及人工智能AI、人形機(jī)器人、自動駕駛、新能源等新技術(shù)變革對產(chǎn)業(yè)的深刻影響，傳感器在其中發(fā)揮的重要感知作用日益得到重視。

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目前，磁傳感器、MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達(dá)、光纖傳感器、光學(xué)/光電傳感器等多個傳感器細(xì)分賽道已經(jīng)獲得資本重視。

在資本的加持下，國產(chǎn)傳感器企業(yè)將得到快速發(fā)展，提升競爭力，從而全面實(shí)現(xiàn)中國智造！

※本文部分資料來自中信證券公眾號《聯(lián)合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 。